¿ Cómo actúan las empresas frente a la dependencia económica del auditor? EL papel del comité de auditoría

  1. Biedma López, Estíbaliz
  2. Ruiz Barbadillo, Emiliano
  3. Gómez Aguilar, María Nieves
Revista:
Revista de contabilidad = Spanish accounting review: [RC-SAR]

ISSN: 1138-4891

Año de publicación: 2011

Volumen: 14

Número: 1

Páginas: 87-119

Tipo: Artículo

DOI: 10.1016/S1138-4891(11)70023-1 DIALNET GOOGLE SCHOLAR lock_openDialnet editor

Otras publicaciones en: Revista de contabilidad = Spanish accounting review: [RC-SAR]

Resumen

La dependencia económica del auditor respecto de su cliente es considerada una amenaza para su independencia. El comité de auditoría puede actuar como salvaguarda, sin embargo, es una medida creada por la empresa auditada y de ella depende que cuente con las características necesarias para ser eficaz. Este trabajo analiza si las empresas gradúan el nivel de independencia del comité de auditoría dependiendo del nivel de dependencia económica de su auditor. Aplicando la técnica de datos de panel a una muestra de empresas españolas cotizadas entre los años 1998 y 2005, los resultados confirman la existencia de una relación significativa entre el nivel de independencia del comité de auditoría y el nivel de dependencia económica del auditor, siendo las empresas con auditores menos dependientes las que forman comités más independientes. Estos resultados suponen una importante contribución a la literatura previa en tanto que aportan evidencia sobre la estrategia seguida por las empresas en el diseño conjunto de mecanismos de garantía de la calidad de la información financiera. Asimismo, se han obtenido teniendo en cuenta algunas de las limitaciones metodológicas que han sido señaladas como principales obstáculos en las investigaciones sobre gobierno corporativo, tales como la endogeneidad y la heterogeneidad inobservable.

Referencias bibliográficas

  • Abbott, L.J.; Park, Y. y Parker, S. (2000), "The effects of audit committee activity and independence on corporate fraud", Managerial Finance, Vol. 26, pp. 55-67.
  • Abbott, L.J.; Parker, S. y Peters, G.F. (2004), "Audit Committee Characteristics and Restatements", Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 23, pp. 69-87.
  • Abbott, L.J.; Parker, S.; Peters, G.F. y Raghunandan, K. (2003b), "The association between audit committee characteristics and audit fees", Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 22, pp. 17-32.
  • Anderson, D. y Zimmer, I. (1996): "The structure of audit committees", The Journal of Law and Economics, pp. 276-303.
  • Archambeault, D. y DeZoort, F.T. (2001): "Auditor opinion shopping and the audit committee: An analysis of suspicious auditor switches", International Journal of Auditing, Vol. 5, pp. 33-52.
  • Arellano, M. y Bond, S. (1998): Dynamic panel data estimation using DPD98 for Gauss: A guide for users, pp. 1-27.
  • Arruñada, B. (1997): La calidad de la auditoría. Incentivos privados y regulación. Marcial Pons, Madrid.
  • Beasley, M.S. y Salterio, S. (2001): "The Relationship between Board Characteristics and Voluntary Improvements in Audit Committee Composition and Experience", Contemporary Accounting Research, Vol. 18, pp. 539-570.
  • Biedma López, E.; Ruiz Barbadillo, E.; López Iturriaga, F.J. y Jara Bertin, M. (2008): "Factores determinantes de la independencia de la comisión de auditoría en las empresas españolas", Revista de Economía Financiera, No. 14, pp.6-41.
  • Blue Ribbon Committee on Improving the Effectiveness of Corporate Audit Committee (BRC), 1999. The report and recommendations of the Blue Ribbon Committee on Improving the Effectiveness of Corporate Audit Committees, New York, NYSE.
  • Bond, S. (2002): "Dynamic panel data models: A guide to micro data methods and practice, The Institute for fiscal Studies", Documento de trabajo, 9/02, pp. 1-34.
  • Bradbury, M. (1990): "The incentives for voluntary audit committee formation", Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 9, No. 1, pp. 19-36.
  • Chau, G. y Leung, P. (2006): "The impact of board composition and family ownership on audit committee formation: Evidence from Hong Kong", Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Vol. 15, No. 1, pp. 1-15.
  • Chen, Y.M.; Moroney, R. y Houghton, K. (2005): "Audit committee composition and the use of an industry specialist audit firm", Accounting and Finance, Vol. 45, pp. 217-239.
  • Chung, H. y Kallapur, S. (2003): "Client Importance, Non-audit Fees, and Abnormal Accruals", The Accounting Review, Vol. 78, No. 4, pp. 931-955.
  • Collier, P. (1993): "Factors affecting the voluntary formation of audit committee in major UK listed companies", Accounting and Business Research, Vol. 23, pp. 421-430.
  • Collier, P. y Gregory, A. (1999): "Audit committee activity and agency costs", Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 18, pp. 311-332.
  • Cotter, J. y Silvester, M. (2003): "Board and Monitoring Committee Independence", Abacus, Vol. 39, pp. 211-232.
  • Craswell, A.T.; Stokes, D.J. y Laughton, J. (2002): "Auditor independence and fee dependence", Journal of Accounting and Economics, Vol. 33, pp. 253-275.
  • Davidson, R.; Goodwin-Stewart, J. y Kent, P. (2005): "Internal governance structures and earning management", Accounting and Finance, Vol. 45, pp. 241-267.
  • De Miguel, A.; Pindado, J. y De la Torre, C. (2004): "Ownership Structure: New Evidence from Spain", Strategic Management Journal, Vol. 25, pp. 1199-1207.
  • DeAngelo, L.E. (1981a): "Auditor independence, 'low balling', and disclosure regulation", Journal of Accounting and Economics, Vol. 3, No. 2, pp. 113-127.
  • DeAngelo, L.E. (1981b): "Auditor size and audit quality", Journal of Accounting and Economics, Vol. 3, No. 3, pp. 183-199.
  • DeFond, M.L. (1992): "The association between changes in client firm agency cost and auditor switching", Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 11, No. 1, pp. 16-31.
  • DeFond, M.L. y Francis, J.R. (2005): "Audit Research after Sarbanes-Oxley", Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 24, pp. 5-30.
  • Deis, D.R. Jr y Giroux, G.A. (1992): "Determinants of audit quality in the public sector", The Accounting Review, Vol. 67, pp. 462-479.
  • Del Brio, E.; De Miguel, A. y Pindado, J. (2003): "Investment and firm value: an analysis using panel data". Applied Financial Economics, Vol. 13, pp. 913-923.
  • Deli, D.N. y Gillan, S.L. (2000): "On The demand for independent and active audit committees", Journal of Corporate Finance, Vol.6, pp. 427-445.
  • Francis, J. y Wilson, E. (1988): "Auditor Changes: a Joint Test of Theories Relating to Agency Costs and Auditor Differentiation", The Accounting Review, Vol. 4, pp. 663-682.
  • Gerrard, I.; Houghton, K. y Woodliff, D. (1994): "Audit Fees: The Effects of Auditee, Auditor and Industry Differences", Managerial Auditing Journal, Vol. 9, No. 7, pp. 3-11.
  • Gómez Aguilar, N. (2003): El informe de auditoría y su efecto sobre la decisión del cambio de auditor. Ed. Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. Madrid.
  • Gujarati, D.N. (1997): Econometría básica, McGraw-Hill, Santafé de Bogotá.
  • Hay, D.C.; Knechel, W.R. y Wong, N. (2006): "Audit Fees: A Meta-analysis of the Effect of Supply and Demand Attributes", Contemporary Accounting Research, Vol. 23, No. 1, pp. 141-191.
  • Hermalin, B. y Weisbach, M. (2003): "Boards of directors as an Endogenously-determined Institution: A survey of the economic evidence", Economic Policy Review, Vol. 9, pp. 7-26.
  • Jara-Bertín, M.A. y López-Iturriaga, F.J. (2007): "Calidad e importancia del beneficio contable: Evidencia para las empresas chilenas", XVII Congreso Nacional de ACEDE, Septiembre 2007, Sevilla.
  • Jemison, D. y Oakley, P. (1983): "Corporate governance in mutual insurance companies", Journal of Business Research, Vol. 11, No. 4, pp. 501-522.
  • Klein, A. (1998): "Economic Determinants of Audit Committee Composition and Activity", NYU Law and Economics, Documento de trabajo, No. 1998-0111, Disponible en http://ssrn.com/abstract=164494.
  • Klein, A. (2000): "Causes and consequences of variations in audit committee composition", NYU Law and Economics, Documento de trabajo, No. 00-02, Disponible en http://ssrn.com/abstract=221779.
  • Klein, A. (2002a); "Economic Determinants of Audit Committee Independence", The Accounting Review, Vol. 77, pp. 435-452.
  • Klein, A. (2002b). "Audit committee, board of director characteristics, and earning management", Journal of Accounting and Economics, Vol. 33, pp. 375-400.
  • Lee, H.Y. y Mande, V. (2005): "The Relationship of Audit Committee Characteristics with Endogenously Determined Audit and Non-Audit Fees", Quarterly Journal of Business and Economics, Vol. 44, pp. 93-112.
  • Lee, H.Y.; Mande, V. y Ortman, R. (2004), "The Effect of Audit Committee and Board of Director Independence on Auditor Resignation", Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 23, pp. 131-146.
  • Lennox, C.S. (1999): "Audit quality and auditor size: An evaluation of reputation and deep pockets hypotheses", Journal of Business, Finance & Accounting, Vol. 26, No. 7 y 8, pp. 779-805. Ley 44/2002, de 22 de Noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero.
  • López Iturriaga, F.J. y Jara Bertin, M.A. (2006): "Discrecionalidad contable, auditoría y valor de la empresa", Revista de contabilidad y tributación: Comentarios, casos prácticos, No. 281-282, pp. 147-198
  • Louwers, T. (1998): "The relation between going-concern opinions and the auditor's loss function". Journal of Accounting Research, Vol. 36, pp. 143-156.
  • Lys, T. y Watts, R.L. (1994): "Lawsuits against Auditors", Journal of Accounting Reseach, Vol. 32, pp. 65-94.
  • McMullen, D.A. y Rachunandan, K. (1996): "Enhancing audit. committee effectiveness. What factors help companies avoid financial reporting problems?", Journal of Accountancy, Vol. 182, No. 2, pp. 79-81.
  • Menon, K. y Williams, J. (1994): "The use of audit committees for monitoring", Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 13, No. 2, pp. 121-139.
  • Monterrey Mayoral J. y Sánchez Segura A. (2007): "Un estudio empírico de los honorarios del auditor", Cuadernos de Economía y Dirección de la Empresa, No. 32, septiembre, pp. 81-110.
  • Ng, T.B.P. y Tan, H.T (2003): "Effects of authoritative guidance availability and audit committee effectiveness on auditor's judgements in an auditor-client negotiation context", The Accounting Review, Vol. 78, No. 3, pp. 801-818.
  • Palmrose, Z. (1986): "Audit fees and auditor size: Further evidence", Journal of Accounting Research, Vol. 24, No. 1, pp. 97-110.
  • Paz-Ares, C. (1996): La ley, el mercado y la independencia del auditor, 1a Edicion, Editorial Civitas, S.A., Madrid.
  • Pincus, K.; Rusbarsky, M. y Wong, J. (1989): "Voluntary formation of corporate audit committees among NASDAQ firms". Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 8, No. 4, pp. 239-265.
  • Pindado, J. y De la Torre, C. (2006): "The Role of Investment, Financing and Dividend Decisions in Explaining Corporate Ownership Structure: Empirical Evidence from Spain", European Financial Management, Vol. 12, No. 5, pp. 661-687.
  • Piot, C. (2004): "The existence and independence of audit committees in France", Accounting and Business Research, Vol.34, pp. 223-246.
  • Reyes Recio, L.E. (2002): "La estructura de propiedad y control de las empresas no financieras cotizadas: una descripción de la situación actual ante las reformas del gobierno corporativo", Dirección y Organización: Revista de Dirección, Organización y Administración de Empresas, Vol. 27, pp. 112-126.
  • Reynolds, J.K., y Francis, J.R. (2001): "Does size matter? The influence of large clients on office-level auditor reporting decision", Journal of Accounting and Economics, Vol. 30, pp. 375-400.
  • Ruiz Barbadillo, E. y Gómez Aguilar, N. (2008): "Gobierno corporativo, conflictos de agencia y elección de auditor: Una réplica". Revista Española de Financiación y Contabilidad. Pendiente de publicación.
  • Ruiz Barbadillo, E.; Biedma López, E. y Gómez Aguilar, N. (2007): "Managerial dominance and audit committee independence in Spanish corporate governance", Journal of Management and Governance, Vol. 11, pp. 311-352.
  • Simon, D.T.; Francis, J.R. (1988): "The effects of auditor change on audit fees: Tests of price cutting and price recovery", The Accounting Review, Vol. 58, No. 2, p. 255-269.
  • Simunic, D.A. (1980): "The pricing of audit services: Theory and evidence", Journal of Accounting Research, Vol. 18, No. 1, pp. 161-188.
  • Stice, J. (1991): "Using financial and market information to identify pre-engagement factors associated with lawsuits against auditors", The Accounting Review, Vol. 66, pp. 516-533.
  • Willekens, M.; Bauwhede, H. V. y Gaeremynck, A. (2004): "Voluntary audit committee formation and practices among Belgian listed companies", International Journal of Auditing, Vol. 8, pp. 207-222.
  • Xie, B.; Davidson, W. y DaDalt, J.P. (2003): "Earning management and corporate governance: the role of the board and the audit committee", Journal of Corporate Finance, Vol. 9, pp. 295-316.
Fuente de los datos: Dialnet